BDI3U – Entrepreneurship – Exam Notes 2

BDI3U – Grade 11 Entrepreneurship – Exam Notes 2 Entrepreneurship Exam Review  Unit 1 ● Entrepreneur   –   a   person   who   organizes   and   operates   a   business   orbusinesses, taking on financial risk to do so ● Entrepreneurship   –   the   quality   of   being   an   entrepreneur;   the   act   ofidentifying   opportunities   and   mobilizing   resources   to   bring   about   achange to operate a venture ● Characteristics of Successful Entrepreneurs ○ Confidence   –  is   a   hallmark   of   an   entrepreneur.   Not   all  areborn with this trait but this can be acquired throughout time.Confidence   can   make   that   little   difference   which   can   help you keep your business be stable ○ Communication  –  is key  when   operating   a  business,   mostlyfor human resources. The best communicators got that wayby first being the best listeners. ○ Autodidactic (Quick Learner/Self Taught) – always be readyto   learn   because   not   everyone   knows   everything.   New knowledge can always be beneficial. ○ Team Player – Team work is really important when it comes tooperating a venture and a team helps to shoulder a heavyburden. Remember a twig alone can snap easily, but a bundle of   twigs   becomes   stronger   than   the   sum   of   its   individualparts, and can be impossible to bend, much less break. ○ Dedicated   –   Entrepreneurs   dedicate   themselves   to   thefulfillment   of   their   plans,   visions,   and   dreams.   One   of   the biggest   reasons   why   ventures   fail   is   because   theentrepreneur or the owner loses focus. ○ Visionary – Seeing the future can give a little boost, which isrequired   for   all   at   times.   And   that   boost   can   make   that difference to making the business successful ○ Optimistic   –   An   optimistic   mindset   is   crucial   for   theentrepreneur,   who   learns   to   view   failures   as   inexpensivetuition for the priceless business skills learned via first-hand experience.   Failures,   disappointments,   and   shortcomingsbelong in the past and shouldn't follow you into the future. ○ Leadership – Entrepreneurs should be capable of motivatingthemselves   and   others   by   taking   initiative   and   tackling problems   with   a   positive   attitude.   They   should   also   becapable   of   leading   people.   True   leaders   never   become necessary because if they did, everything would start to fallapart without them and they would never reach the ultimate point of freedom and wealth. ○ Risk-Taking   –   is   necessary   for   the   venture   to   becomesuccessful,   because   certain   opportunities   may   arise   butseem   like   risks,   and   the   entrepreneur   might   not   take   that opportunity and he/she will lose money and time. ○ Motivated   –   are   driven   by   an   internal   need   foraccomplishment   and   they   seek   success,   both   at   work   andelsewhere. ○ Hard-Working – can get a person to the moon. Entrepreneurswork long and hard to achieve success, which requires a lot of stamina. ● Needs – are essential for human survival. They can be classified as “real”or as “psychological”. Real or basic needs such as food, shelter and so on. ● Wants   –   are   human   desires   that   go   beyond   basic   needs   and   are   notessential for survival.

● Impacts on the Community ○ Job   creation   –   An   entrepreneur's   job   creation   in   theneighborhood has a multiplier effect. People working with thecompany will earn money and wish to buy things. People are more inclined to spend money and create more employmentif they are accessible in the neighborhood. The company will require more personnel as it expands. There may be a growthin the number of residents, which will raise demand for goods and services. ○ New   Ideas   –   Entrepreneurs   frequently   develop   novelapproaches to  problems,  which  promotes  the developmentof   a   wider   variety   of   products   and   services   than   would otherwise be possible. ○ Economic   Benefits   –   Entrepreneurs   cut   prices   throughcompetition, but they also raise the standard of living in asociety.   Everyone   benefits   from   a   society   where   wealth   is more evenly distributed. A new business can open doors foradditional entrepreneurs, increasing the amount of money in society. ● Demographics   –   is   the   study   of   the   characteristics   of   people   in   apopulation.   Entrepreneurs   who   study   this   have   a   better   chance   ofsurviving in the market. For example an Indian restaurant in an Indian neighborhood will be more successful than an Asian restaurant. ● Enterprising People – are entrepreneurs in a way, but don’t want to takethe financial risks that entrepreneurs do. They have all the characteristicsand requirements to be one. ● S.M.A.R.T. Goals – (Simple, Measurable, Achievable & Realistic, Timely, andWorthwhile) ○ Simple   –   goals   should   always  be  stated   simply  and   writtendown, which ensures that you know exactly what commitment you have made. Written goals always serve as remainders! ○ Measurable   –   Passing   a   course   is   a   measurable   goal,   andbecoming a wiser person is not. Often the progress you can’tmake happens naturally as you pursue a path toward more measurable objectives. ○ Achievable & Realistic – goals should always be realistic andachievable.   If   you   set   a   goal   which   you   don’t   have   theresources for, the result will be frustration and failure. Goals shouldn’t be too easy, or you won’t notice the progress. Goalsshould be challenging enough to require effort. ○ Timely – setting target dates for achieving your goals will helpyou get started and progress. If the progressing is slow, then add more resources to meet the target date or alter it ○ Worthwhile   –   Your   goals   should   be   worthwhile   if   not,   thendon’t waste your time! If it’s worth it then go in with all yougot! ● SWOT   Analysis  –  is   Strengths,   Weaknesses,  Opportunities,   and  Threats,which are involved in a venture. ● Accessing Your Skills ○ Interpersonal Skills ■ willingness and ability to talk to others ■ ability to listen to and understand what othersare saying ■ ability to motivate and encourage others ■ caring for yourself and others ○ Critical And Creative Thinking Skills ■ ability to solve problems by evaluating a varietyof solutions ■ having   the  confidence  to   make  a  decision  andact on it

■ keeping   records  and  being   accountable  for allactions ■ ability   to   generate   ideas   and   identifyopportunities ○ Practical Skills ■ involve the ability to use special tools designedfor   a   specific   job.   For   example   someone   whoworks   with   digital   media   or   in   telemarketing needs   to   know   how   to   use   the   appropriateequipment for the job. Entrepreneurship Exam Review  Unit 2 ● Invention – creation of something new. ● Innovation – is a change to something that already exists. ● Protecting your Ideas ○ Patents – is a grant made by the government that gives thecreator of an invention the sole right to make, use, and sellthe invention for a set period of time. This makes it safer for people to discuss  their work. Anyone can apply for a patentthrough the federal government. ○ Copyrights   –   protects   literary   works,   musical   works,   artisticworks, and software. All Canadians are legally the owners of any creative works they produce, unless they pay someone todo it for them. The Copyright Act prohibits the publication, performance,   translation,   copying,   and   adaptation   ofanother person's work without that person's consent. Books, maps, songs, lyrics, music, paintings, sound recordings, andother works are examples of copyrighted works. ○ Trademarks–   are   words,   symbols,   or   designs   –   or   acombination of these – used to identify a product or service and distinguish it from its competition. Trademarks representthe business. ■ Ordinary   Marks   –   are   words   or   symbols   thatdistinguish wares or services of specific firm or individual ■ Certification   Marks   –   identify   wares   or   servicesthat meet defined standards. They are owned byone   person   but   are   licensed   to   identify acceptable wares or services. ■ Distinguishing   Guises   –   refers   to   the   uniqueshape of a product or its packages – such as thedesign of the Coke bottles ○ Industrial Design Act ■ Industrial   designs   are   protected   by   the   IDA.Could   be   anything   made   by   hand,   tool   ormachine   that   has   distinctive   features,   such   as the shape of a chair or the design of a spoon.Once   the   design   is   registered   the   designer, called the proprietor, has exclusive rights to thedesign for a 10 year period ○ Integrated Circuit Topography Act ■ ICT   are   electronic   integrated   circuits   or   ICproducts   that   are   configured   andinterconnected. These creations are protected in Canada   by   the   ICTA,   which   gives   the   creatorexclusive rights for a 10 year period. Canada has

agreements   with   other   countries   that   alsoprotect the ideas for a 10 year period because of exports that Canada does. ● Problem Solving Process ○ Problem   Finding   –   the   entrepreneur   tries   to   define   theproblem   by   gathering   observations,   feelings,   and impressions   about   the   situation.   Fact-finding   is   alsoimportant during this stage, because facts help in define the problem and may provide information that can be used inthe solution ○ Idea   Finding   –   the   entrepreneur   tries   to   come   up   withdifferent alternatives or different ways to solve the problem. Creativity is the key! All ideas should be evaluated becausesometimes   the   craziest   ideas   create   the   best   ventures! (record them all) ○ SolutionFinding – when the entrepreneur will evaluate each ofthe   ideas   created   earlier.   The   criteria   needs   to   beestablished for this to occur. The ideas which don’t pass the criteria must be tossed out. The process isn’t complete untilthe   solution   has   been   tried.   If   the   solution   fails   the entrepreneur   needs   to   go   back   some   steps   and   generatemore ideas to continue on. ■ Step 1) Think about the problem ■ Step 2) Generate lots of ideas ■ Step 3) Establish criteria for evaluating ideas ■ Step 4) Use the criteria for evaluating ideas ■ Step 5) Rank your ideas and select the best one ■ Step 6) Try your idea out ■ Step 7) Is the problem solved? If not, go back andchoose another idea and try again ● The 6 Thinking Hats ○ White – thinking concerned with gathering facts, figures, andobjective information. It does not allow opinions to interfere.It’s   like   a   computer,   without   emotion,   and   sounds   like   this: Give me the facts and figures please! What is the problem?What are the needs? ○ Red   –   acknowledges   emotional   and   intuitive   thinking   andgenerates information without using reasoning or judgment but rather hunches and feelings. Like this: I have a suspicion...I feel like this... This is horrible in my opinion! ○ Green   –   lateral   thinking   hat   that   includes   creativity,alternatives, and proposals. The color represents nature and things that grow from seeds like plants, creativity also growsfrom seeds. Sounds like: Aha! I got an idea!   So, that's what you mean! How else can this be done? ○ Black – represents judgment and caution. Always presents alogical case against the idea, and gives negative feedbackthat  is  objective   and   free   from   emotions.   Sounds  like:   This idea won’t work because…  This could pose a problem…  Yes,but… ○ Yellow – is also logical but in a very constructive way. This hatlooks   for   positive   outcomes   and   reasons   why   the   idea   will work. The Optimistic hat! Sounds like: this fits together well! Iwant to explore this further. This idea has some value! Blue - not the issue itself, but how the other hats will collaborate to address it. Whenleading   and   bringing   other   hats   together,   blue   hat   thinking   is   utilized.   The   hat responsible for everything is this one. Sounds like: Concentrate! Let's get going! Yourturn now!

● Left Side of the Brain – is sequential, analytical, and linear. It contains thefunction of language and all language-related activities. ● Right   Side  of   the   Brain  –   works   with   the  left   and  is   the   portion   that  iscreative, imaginative, emotional, and intuitive. Keep exercising the right side of the brain to stay creative! Reading out loud grabs the attention ofthe right side of the brain. ○ Both hemispheres of the brain work together! ● Idea – A thought or suggestion as to a possible course of action. ○ Product-Driven   Entrepreneurship   –   When   an   entrepreneurcomes up with an idea first and then looks for a marketing opportunity. ● Opportunities   –   A   set   of   circumstances   that   makes   it   possible   to   dosomething. ● Market-pulled Entrepreneurship – An entrepreneur identifies a problem,see an opportunity, and then comes up with an idea to take advantage ofthe situation ● Primary   Research   –   the   technique   of   gathering   data   firsthand   throughsuch methods as personal observation, interviews, and questionnaires. ● Secondary   Research   –   the   technique   of   analyzing   and   evaluatinginformation   that   has   already   been   gathered   by   other   means,   such   as census data. ● Life Cycle of a Business ○ Pre Start-Up – Preparation to launch the business is made.Consider   your   resources   and   much   more   is   required,   and seek advice to make any final adjustments ○ Development   –   The   research   is   complete   and   you   havefinalized   the   business   plan   and   your   goal   is   to   reach   thebreakeven point. Follow up on customers' concerns and stay in touch with slow payers. Make sure you have enough to payyour fixed overhead (telephone bill, water bill… and so on). ○ Growth  – Business has passed  the break-even  point and isnow   making   money.   Time   to   expand   the   business,   might decide   to   add   more   to   your   inventory,   or   start   an   e-commerce. Take on a partner and revise your venture plan for the expansion you're going to apply to your business. ○ Comfort – By now your venture is secure and continuing togrow,   although   it's   slower   than   10%   per   year.   The   businessmay   own   the   location   it   runs   from   and   the   assets   of   the business are worth more than the liabilities. This stage canalso be dangerous if the entrepreneur doesn’t pay attention. ○ Turn Around – The business is in dire financial straits, andlosses have been recorded for more than two years. Action must be taken immediately to save the business from failure.To   prevent   the   company   from   failing   and   going   bankrupt, you might need to terminate some staff, sell some assets, andlimit some product offerings.     Entrepreneurship Exam Review  ● The Venture Plan ○ Mission Statement – An opening sentence that will pique theinterest and attention of those who might be able to assist you,   such   as   by   making   a   financial   investment   in   yourcompany. The kind of business you're planning, the kind of

product  you'll  produce,   and   the  overarching   goal  that  hasinspired this development are all stated in a good mission statement..   (Ex.   McDonalds   –   “To   provide   the   fast   foodcustomer   food   prepared   in   the   same   high-quality   manner world-wide   that   is   tasty,   reasonably-priced   &   deliveredconsistently in a low-key décor and friendly atmosphere.”) ○ Section  1: Executive Summary ■ Is   a   one   or   two   page   summary   of   the   mostimportant   points   in   your   venture,   intended   tointroduce the venture and capture the attention of the reader. This is the chance to make a reallygood first impression. Opens with a solid mission statement. ■ Contact   Information   &   Themanagement of the business ■ Name   of   the   venture   and   adescription   of   its   nature   andobjective ■ Info   about   the   products/servicesoffered,   what   makes   the   venture unique and so on ○ Section 2: Market Analysis ■ It’s important to determine if the product/serviceyou intend to provide will satisfy the needs of the market.   This   section   helps   you   identify   yourpotential   customers,   analyze   your   competition, set prices, and plan for ways to advertise! ■ Demographics   of   potential customers   (age,   gender,   race,location, etc) ■ Types   of   products/services   youthink the customers will buy ■ Description   of   trends   that   suggestthis   is   the   right   time   to   introduce your product or service ■ How much will you charge for yourproduct/service ○ Section 3: Resource Analysis ■ In   this   section   the   entrepreneur   needs   toconsider   the   material,   human   and   financial resources. ■ Both   raw   materials   and   completedgoods   are   considered   materialresources.   They   might   need   tools, storage   containers,   plastic,   paper,extension cords, printers, fasteners, flour, ovens, delivery trucks, and soon   for   a   specific   project.   Some resources   are   consumable,   whileothers   are   fixed   and   reusable resources. ■ Human  Resources – are the peopleneeded   to   operate   the   venture,without the right people the venture might   as   well   fail.   You   will   needemployee’s   and   people   outside   the venture   like   an   accountant,   lawyer,and so on. ■ Financial   Resources   –   meaning   themoney   needed   to   start   off   the venture.   This   also   includes   themoney   to   buy   equipment   and

materials,   to   pay   staff,   and   to   payother   expenses   such   as   rent, electricity, and advertising costs. ○ Section 4: Operating Strategy ■ tells how you will manage these resources in theday-to-day operation of the business. It details people's   responsibilities,   channels   ofcommunication,   the   different   departments   that will   exist   in   the   organization,   how   work   groupswill   operate,   and   how   much   work   will   be supervised.   This   section   also   deals   with   theinventory   that   is   needed   for   the   venture,   any environmental   policies   that   might   affectoperations (Ex. Green Plan). ■ Who will do each job and how muchwork will be supervised ■ How people will work together ■ What records must be kept and whowill keep them ■ How the production process will beorganized ○ Section 5: Financial Strategy ■ that will be used to capitalize the venture. Unlikemost financial statements, which are accounts of past performance, a financial strategy is basedon projected results. ■ How   much   it   will   cost   to   start   theventure ■ How   much   it   will   cost   to   keep   theventure going ■ What sources of capital is available ■ How   much   capital   is   needed   andwhen will it used ■ Must  state   how   much   money  is  needed,   and   itwill help to show where the money is needed witha breakdown of funds. How will the loan be paid back in how long? Entrepreneurship Exam Review Unit 3 ● 4 P’s & 2 C’s of Marketing ○ Product (Or Service) ■ Is the product/service something customers willwant to buy ■ Will it be of benefit to them? ■ Will it meet their needs? ○ Place ■ How will the product/service get to the customer ■ When   should   the   product/service   be   instock/ready? ■ Where   will   the   product/service   be   madeavailable ○ Price ■ How much are customers willing to and able topay?

■ What   is   the   best   price   to   charge   to   earn   max.profit ○ Promotion ■ How   will   customers   be   made   aware   that   theproduct/service is available? ○ Customers ■ Customers who bought this were also interestedin… ○ Competition ■ the same product, yet why a customer or clientstill might buy from you? ● Pricing Strategies ○ Cost-Plus Pricing ■ A mark-up is added to the cost price to ensure aprofit.   (Mark-up   =   selling   price   –   cost)   Mark-up%=((selling price-cost price)/cost)x100 ○ Follow-The-Competition Pricing ■ Price   of   the   product   is   set   the   same   as   thecompetition   or   slightly   a   bit   lower.   This   canincrease market shares but make sure the price isn’t set so low that you’re going into a loss ○ Penetration Pricing ■ Pricing   a   new   product/service   below   thecompetition’s price and selling a large volume at a   low   price   can   generate   a   lot   of   profit.(newcomers   to   win   market   shares   from   the competition and attract lots of new customers) ○ Skimming ■ When   there’s   no   competition,   a   newproduct/service can enter the market with a high price. Short term profit and this will drop whenthe competition moves in. ○ Psychological Pricing ■ Prices give the impression that they are less butaren’t (Ex. $399.99 instead of $400.00). ○ Loss-Leader Pricing ■ Selected products are sold at the cost or less toattract customers to buy other products to make up for that loss. ● Promotion ○ Advertising   –   is   a   message   paid   for   by   the   venture   anddirected   towards   the   target   market.   The   purpose   of advertising is to move customers through the AIDA formula –Attention,   Interest,   Desire,   Action.   Can   be   done   through newspapers, magazines, billboards, radio, TV, internet and soon.   The   product   should   be   advertised   where   your   target market will most likely look. ○ Personal Selling – Salesman convinces the customer that theyneed   this   product/service,   which   requires   thoroughknowledge of the product/service. And the sales rep. will add to the reputation of the venture. ○ Publicity – An unpaid message delivered by the media to thetarget market if the product is newsworthy. ○ Sales   Promotion   –   Free   sampling   is   done   to   attract   morecustomers in and out of the target market. Usually couponsare used, free giveaways, and so on. ● Business Life Cycle ○ Stage   1:   Introduction   –   is   when   the   product/service   firstappears,   and   during   this   stage   there   is   little   or   no

competition. If the product is successful then it moves ontothe next stage. ○ Stage 2: Growth – Competition moves in at this point and thisis   where   the   prices   are   reduced,   or   advertisement   is increased, to increase the market shares. ○ Stage   3:   Maturity   –   occurs   when   the   product/service   hasreached   its   peak   of   popularity.   Promotions   andadvertisements should be done as much as possible. ○ Stage 4: Decline – Sales of the product/service begin to drop.Many   competitors   have   already   fled,   at   this   point   the company must redesign the product/service or abandon it.Modifying it would take it to a different stage in the Cycle ● Expense Goods – Consumable material such as paper, oil, and gas. ● Capital   Goods   –   long   lasting   goods,   such   as   machinery,   heavy   dutyequipment, and so on. ● Internal Human R. – are people who are part of the venture such as theentrepreneur, partners, and the employees. ● External Human R. – are people outside of the venture like accountants,lawyers, market advisers, bankers, insurance agents, and so on. ● Hiring Employees ○ Read   over   the   employee’s   submitted   resume   and   narrowdown   the   list   to   what   your   venture   requires.   Contact   the references   given,   for   just   some   background   checks   on   theperson.   Conduct   interviews   to   get   a   sense   of   what   each person has to offer to the business. ○ When the job is offered remember to tell them their salary,start   date,   any   benefits   that   will   be   provided.   Trainingemployees may be time consuming but it ensures that they will do a good job in the future. ● Law & Regulations ○ Before   launching   a   business   you   need   to   find   out   all   therules, and if your business requires any permits or licenses. ○ Since the laws vary from province to province, it is best tofind out from people like lawyers, bankers, accountants!   Entrepreneurship Exam Review Unit 4 ● Insurance ○ Employee Insurance ■ Worker’s Compensation (what if your employeesget injured on the job?) ■ Insurance can pay for any injuries, medical bills,etc. ■ WSIB (Workplace Safety and Insurance Board) ■ Mandatory in Canada ○ Vehicle Insurance ■ If you purchase vehicle insurance, and registeryour business as part of the insurance, you will be covered if you are in an accident while on thejob ○ Home Insurance ■ If operating your business from home,  may needto purchase additional coverage depending on

risks   involved   (which   could   include   injury   to   avisiting   client   and/or   damage   or   theft   to   your equipment and/or inventory.) ○ Property Insurance ■ If   operating   business   in   a   building   other   thanyour home ■ Protect yourself against damage or theft of yourequipment or property ○ Research Insurance companies online, get a “quote” ● Financing Your Venture ○ Financial Objectives ■ Market Share ■ Way   of   representing   company’ssales as part of total volume of sales of products made by company ANDcompetitors. ■ Expressed as percent ■ If   business   has   a   market   share   of18%, means its sales represent 18% oftotal   sales   made   by   all   companies producing the same good/service ■ Profit Margin ■ Percent of the final selling price thatrepresents   the   profit   (the   amount left over after the cost of producingthe item is paid). ■ Example:   If   item   costs   $15   toproduce,   and   sells   for   $20,   then profit margin is: ■ $5/$20 = 25% ■ Profit   Margin   =   Selling   Price   –   Costprice    x 100 ■         Selling price ■ Return on Investment ■ Amount   of   profit   investors   earn   inreturn   for   the   capital   they   have invested in your business ■ Ex.   Gagan   invests   $10   000   inSukhman’s   Lawn   Care   Business.Gagan is paid $15,000 at the end of the summer ■ What   is   Gagan’s   Return   onInvestment? ■ $5000/$10000 = 50% ■ Return   on   Investment   =   Amountreturned – amount invested  x 100 ■                                                 amountinvested ○ Covering Costs ■ Covering Costs ■ Must have financial resources to  cover startupcosts & operating costs ■ Startup   costs:   expenses   that   must   be   paid   inorder   to   get   business   up   and   running   (Also known as One-time expenses) ■ Ex:   Include   fixed   costs   of   production,   plusvariable   costs   incurred   in   providing   goods   orservices   during   the   startup   phase   (ex:   paper, internet service, etc).

■ Operating Expenses: Expenses needed to keep aventure   going   once   it   has   successfully completed the startup phase. ■ Costs can be fixed or variable ■ Operating expenses should be paid from salesrevenues. (Otherwise, can go bankrupt) ○ Estimating Revenue & Expenses ■ Remember: Revenue=price x quantity ■ Venture   becomes   cash   rich   when   revenuesgreater than expenses ■ When   expenses  are   greater  than  revenues,  theventure becomes cash poor. ■ Entrepreneurs should make sure there is enoughcash on hand to cover cash poor periods. ■ Revenue:   Once   you   know   how   much   you   canexpect   to   sell,   and   at   what   price,   you   can estimate revenue ■ With   cash   sales,   money   flows   into   businessimmediately. ■ With   credit,   purchase   may   not   be   paid   off   formonths ■ Expenses: need to determine the cost of all theresources the venture will need. ■ Process depends on information in the resourceanalysis section of your venture plan. ■ Making   sure   there   is   always   enough   cash   tocover expenses can be tricky ■ Tomorrow:   We   will   discuss   something   that   canhelp: Cash Flow Projection ● Cash Flow Projections ○ Part 1: Cash In - The money that the business really receivesfrom sources like sales, loans, and contributions is tracked in this area. When received, income is also noted. ○ Part   2:   Cash   Out   –   Tracks   all   the   expenses   paid   out.   Ifsomething was bought in Month 1 but paid in Month 2 it willbe recorded under Month 2. ○ Part 3: Net Cash – The value of Cash out is deducted fromCash In to determine whether it was a surplus or deficit. ● Ways to Raise Capital ○ Personal Savings – Conveys a high amount of confidence inthe   venture   to   use   personal   money,   and   this   way   is   takenbecause entrepreneurs don’t want others to tell them what to do. ○ Friends   &   Family   –   This   type   of   investment   is   called   lovemoney.   Family   wants   to   spend   money   to   see   the   businesssuccessful, and the disadvantage is that the loss of money can lead to relationships being hurt. ○ Partnership – the partnership will split the business, and thebusiness will receive a higher credit rating and  will increasethe borrowing power. ○ Incorporation   and   Selling   Shares   –     selling   shares   can   thebest route ○ Employee’s, Supplier’s, And Customers – Invite them to buy ashare of the company, and stock option plans. Consignments can be signed with suppliers to charge only for the goodssold.