Business Ethics Presentation

Business Ethics Presentation An introductory overview of business ethics, morals and values in the workplace.

Introduction to Business Ethics Define business ethics Business ethics involves the moral principles  and standards that guide behavior in the  world of business. Importance of business ethics Business ethics promote public trust, long- term success, and ethical decision making. Key ethical issues Common ethical issues include bribery,  insider trading, discrimination, and  misleading advertising. Business ethics provides a moral compass for companies  and enables trust, success and ethical decisions.

History of Business Ethics

“"The price of greatness is  responsibility." - Winston Churchill” WINSTON CHURCHILL

Adam Smith Adam Smith (1723-1790) was a Scottish philosopher and  political economist who is considered a founding father  of modern economics. He is best known for his books  'The Theory of Moral Sentiments' and 'The Wealth of  Nations', in which he laid the foundations for f ree  market economics. Smith argued against mercantilism  and government restrictions on trade, instead  advocating for individual self-interest and f ree  competition as drivers of economic prosperity. His ideas  on the 'invisible hand' of the f ree market and the  division of labor have been profoundly influential.

Our Ethics Team Jane Smith Director of Compliance John Doe Chief Ethics Officer Bob Johnson Ethics Investigator

Acme Inc Acme Inc is a technology company known for its  innovative products and commitment to ethical  business practices. Acme's ethics program includes  mandatory training for all employees, a strict code of  conduct, and an anonymous hotline for reporting  concerns.

Ethical Dilemmas Businessman choosing between  money and ethics A businessman facing the decision to prioritize  profits over ethics, such as by cutting corners  on safety or quality. Manager balancing employee needs  with business needs A manager trying to balance doing right by  employees while also meeting business  targets and responsibilities. Whistleblower deciding whether to  report misconduct An employee witnessing unethical or illegal  activity at work and debating whether or not  to report it.

Ethics Metrics Dashboard Metric Q1 2022 Q2 2022 Employee Satisfaction 87% 89% Reports of Unethical Behavior 12 8 *Metrics sourced from company's internal ethics dashboard

Industry Ethics Initiatives

Ethics Risk Management Process For top priority risks, the team develops detailed plans to prevent or minimize the risk from occurring. Develop  mitigation  plans Mitigation plans are executed, while continuing to monitor lower priority risks on an ongoing basis. Implement and  monitor The team brainstorms and documents potential ethics risks in our business operations and relationships. Identify risks Each risk is evaluated based on likelihood of occurring and potential impact to the business and stakeholders. Assess risks The risks are ranked based on the risk assessment, with higher priority given to higher likelihood and impact. Prioritize risks

Implementing an Ethics Program Gain leadership commitment Leadership must fully support the ethics program for it to be effective. Leaders should communicate expectations and provide necessary resources. Perform ethics risk assessment Assess risks that may lead to unethical conduct and identify controls to mitigate those risks. Develop code of conduct Create a code of conduct outlining expectations for ethical behavior. Get approval from leadership and ensure employees understand it. Provide ethics training Conduct regular training for employees on ethics policies, expected behaviors, and how to handle ethical dilemmas. Enforce consistently Apply rules and discipline consistently across the organization. Make sure no one is considered exempt. Provide reporting mechanisms Implement confidential reporting mechanisms for suspected misconduct without fear of retaliation. Audit and monitor Routinely audit processes and controls related to ethics. Track key metrics and incidents.

Ethics Codes Comparison A comparison of ethics code scores out of 100 92 Our Code 81 Competitor B 78 Industry Avg 85 Competitor A

The Costs of Unethical Behavior Unethical behavior like f raud, theft, and corruption can have major  financial costs for a business. One study estimated that U.S. organizations  lose 5% of revenues each year to f raud, amounting to around $3.7 trillion  lost annually. Employee theft alone costs U.S. businesses over $50 billion  per year. Beyond direct financial costs, unethical conduct can also lead to  ruined reputations, loss of customers and partners, and expensive legal  troubles.