Managers Interests And Business Ethics

p {margin: 0; padding: 0;} .ft00{font-size:16px;font-family:Arial;color:#000000;} .ft01{font-size:16px;font-family:ArialMT;color:#000000;} .ft02{font-size:14px;font-family:SymbolMT;color:#000000;} .ft03{font-size:14px;font-family:ArialMT;color:#000000;} LECTURE NOTES: MANAGERS' INTERESTS AND BUSINESS ETHICS    I. Managers' Interests and Risks   •   Managers have distinct interests differing from shareholders.  •   Managers don't face property loss risks; their job security is at stake if the company  fails.  •   Their objective is often aligned with higher risk-taking for company gains.  II. Ethical Challenges and Solutions   A. Potential Abuses by Managers   •   Managers may misuse their power.  •   Risk of conflicts between managers' interests and company's well-being.  B. Ethics as a Solution   •   Ethical principles as a remedy to the conflicts.  •   Legal norms are insufficient to address all managerial actions.  III. Business Ethics Principles for Managers   •   Recommendations for ethical conduct by managers:  A. Responsible Authority   •   Avoid abusing managerial authority.  •   Prevent intentional harm to company shareholders.  B. Timely Risk Reporting   •   Promptly inform the board of directors about potential losses.  •   Fostering transparency and proactive risk management.  C. Implementing Ethical Standards   •   Incorporate ethical rules set by the board of directors.  •   Align managerial actions with company's ethical guidelines.  D. Diligent and Transparent Performance   •   Execute duties conscientiously and proactively.  •   Maintain accountability to the board of directors.  E. Compliance and Respect for Laws   •   Adhere to legislation, company bylaws, and internal documents.  •   Encourage compliance within the company.  F. Consideration for Employees   •   Uphold employee interests and ensure fair working conditions.  IV. Ethics in Entrepreneurial Principles   •   Ethics based on respect and consideration for all employees.  •   Recommendations for  interaction  between  the  board  of  directors,  management,  and  employees.  V.  General  Principles  of  Interaction   A.  Priority  of  Company  and  Employee  Interests   •   Company and employee interests take precedence.  •   Cooperation built on shared goals, respect, and mutual interests.  B. Collaborative Approach   •   Partnership based on shared objectives.  •   Honesty, commitment, and social partnership as fundamental principles.