Macroeconomic Models: Multiplier Effect and Aggregate Production

The Multiplier Model      - The multiplier model is a model that emphasizes the effect of fluctuations in aggregate       Demand, rather than the price level, on output     - For small and moderate fluctuations in AD, most economists believe that the AS/AD model       Provides a better sense of how the macroeconomy operates.  The Aggregate Production Curve      - Aggregate production is the total amount of goods and services produced in every industry      In an economy     - Production creates an equal amount of income  Aggregate Expenditures      - Aggregate expenditures are the total amount of spending on final goods and services     - This amount consists of four main expenditure classifications    - Consumption    - Investment    - Government spending    - Net foreign spending  Autonomous and Induced Expenditures      - Autonomous expenditures are expenditures that do not systematically vary with income    - They are unrelated to income    - They remain constant at all levels of income     - Induced expenditures are expenditures that change as income changes    - They are directly related to income 

  - When income changes, they change by less than income  The Marginal Propensity to Expand      - Marginal propensity to expand is the ratio of the change in aggregate expenditures to a        Change in income.     - The mpe is an aggregation of the change in each of the components of aggregate        Expenditures to changes in income.     - The mpe, always between o and 1, is the slop of the aggregate expenditures curve     - The marginal propensity to consume is the change in consumption that occurs with a       Change in income.    - The mpc  is the most important component of the mpe    - The mpc is less than one because individuals consume only a portion if an       Increase in income.     - Marginal propensity to import is the change in imports that occurs with a change in income     - Income taxes reduce people ’ s income which lowers their expenditures    - Taxes reduce the mpe  Autonomous Shifts in the Expenditures Function      - Changes are usually classified by which of the four subcomponents of autonomous       Expenditures changed.    - Autonomous consumption    - Autonomous investment    - Autonomous government spending    - Autonomous net exports 

   - All of these can change suddenly, and, when one or more do, the AE curve shifts up or down