Equity Session 12-Reading 46 Private Company Valuation-LOS l

CFA Level 2 - Equity Session 12-Reading 46 Private Company Valuation-LOS l 1. Which of the following best describes the implementation of privatecompany valuation standards?A) Industry groups mandate compliance. B) Compliance is usually at the discretion of the appraiser. C) The federal government mandates compliance.Explanation: One of the challenges involved with the implementation ofappraisal standards is that compliance is usually at the discretion of theappraiser because most buyers are still unaware of their existence. 2. Which of the following best describes the implementation of privatecompany valuation standards?A) Appraisers voluntarily and periodically submit their reports forreview by the local appraisal board.B) Appraisers are required to periodically submit their reports for reviewby the local appraisal board. C) Because most valuation reports are private, it is very difficult forappraisal organizations to ensure compliance to standards. Explanation: One of the challenges involved with the implementation ofappraisal standards is that because most valuation reports are private, itis very difficult for the organizations to ensure compliance to thestandards.

3. Which of the following best describes the guidance on the use ofprivate company valuation standards provided by appraisalorganizations?A) Guidance on the use of standards is not provided. B) Guidance on the use of standards is necessarily limited due to theheterogeneity of valuations. C) Technical guidance on the use of standards is widespread, as it isprovided by both industry and consumer groups.Explanation: One of the challenges involved with the implementation ofappraisal standards is that although the organizations provide technicalguidance on the use of their standards, it is necessarily limited due to theheterogeneity of valuations.