Strategic Management: Components of Strategy

Strategic Management   Plan  of  attack:     An  organization's  strategy  serves  as  a  blueprint  that outlines its vision and objectives as well as aids in choosing the future course of action. An organization's strategy aids in maximizing its own strategy power while minimizing the strength of rivals.   Importance  of  Strategy:  >  It  provides direction; > Facilitates decision-making; >  Ensures effective  resource  allocation; >  Enhances  communication;  >  Aids  in achieving objectives   Making  choices  regarding  and  carrying out those decisions for the organization's future  is  the  focus  of  strategy management. is a continual process that assesses  and  manages  the  businesses and sectors that a company is engaged in. It is beneficial to manage personnel in a way that maximizes the achievement of organizational goals.   Decision-making  Categories  in  an Organization:   1. Programmed (repetitive and routine in character.  consumer  purchasing  patterns,  pay  raises,  etc.)  Additionally, non-programmed  decisions  (decisions that  are  not  normal,  common,  or otherwise  set  out  in  a  plan)  must  be made under special circumstances.     2.  Operational  (regular  organization operation.  takes  less  time  than  other judgements  made)  and  Strategic judgements  (present  difficulties  and  challenges;  top-level  management  decision).    3. Individual and organizational decisions (while keeping in mind the organizational goal):  (decisions  made  on  a  personal level by the management)    4.  Major  and  Minor  Decisions:  (may  be made  by  the  Superintendent)  Major Decisions  (decided  by  top-level  management  may  be  for  acquiring additional premises)    5.  Individual  and  collective  choices, which are made in accordance with the organization's policies.    Strategic Decisions' Characteristics    1.  Concerned  with  the  Range  of  an Organization's  operations:  The  range  of an  organization's  operations  is  likely  to be a factor in strategic choices. From firm to company, the activities differ.   2.  Aligning  activities  with  the  environment:  A  key  component  of strategy  is  aligning  an  organization's operations with the internal and external environments in which they take place.   3. Has an impact on operational choices: Operational decisions are formulated and made on the basis of strategic decisions, which have an impact on them.   4.  Affects  the  character  and  scope  of strategies:  In  addition  to  environmental pressures  and  the  organization's  resource  base,  the  strategic  decision-makers' values and expectations will also have  an  impact  on  the  organization's 

strategies.  The  type  and  scope  of  the strategies  are  influenced  by  the  ideals and goals of these strategists.   5.  Affects  the  company's  long-term direction:  Strategic  choices  are  likely  to have an impact on the company's long-term  course.  The  company's  goal  and objectives  are  achieved  via  the development of strategies, which govern the company's long-term course.   Four components of strategy: Logic is a method  for  figuring  out  if  something  is true or false.   A strategy's goal is to unfairly identify the long-term goals around which all efforts are concentrated.   The  firm's  scope,  or  the  sorts  of commodities  it  will  provide,  the benchmarks it will look for, and the vast area  of  activity  it  will  pursue,  are  all specified  in  a  strategy.  Competitive Advantage:  A  strategy  also  defines  the kind  of  competitive  advantage  the organization needs to seek and maintain.     There  are  three  layers  of  system  that pervade  an  association,  and  each  is pivotal  to  an  organization's  capacity  to succeed.  Any  association's  essential choices are made at three distinct levels. The  level  at  which  they  work  in  a  firm recognizes the three levels of technique in an association.    Corporate-level  system ,  business- level procedure, and utilitarian technique are the three levels. The plans made by  senior  administration  for  regulating  the whole  effort  of  the  organization  and arriving at the ideal degree of execution are  known  as  the  corporate  level  or procedure.    Business  level/strategy  (SBU)   Organizational  goals  and  actions  are outlined in these strategies for a variety of  organizational  components,  such  as departments, product lines, technological advancements,  customer  requirements, and  divisions.  To  expand  execution, corporate  techniques  assist  an  association with becoming what it needs to  be.  For  instance,  picking  a  securing, broadening,  changing  the  construction, and so  on.  The reason behind business level/procedure  (SBU)  is  to  distinguish the  different  market  portions  that  the association serves.     Utilitarian  level/Technique   of  an  association gives contribution to the most elevated  level  systems.  At  this  level, procedures  are  created  to  satisfy  the needs  of  customers  in  different fragments and to convey worth to them. Counting  corporate  level  procedure  and business  level  system,  and  changing them  right  into  it  plans  for  various divisions.