The Phillips Curve and Its Impact on Inflation and Unemployment

Microeconomics notes  For a transaction with money:  ● M x V = P x Q so;  - M Income  - V Speed of money (how much money changes in a year)  - P Average price - consumption price  - Q total real output  - P x Q nominal GDP quantity theoretical amount of money.  M x D = P x Q  Phillips Curve,  - Inverse relationship between unemployment and inflation  Demand drives inflation  - Increase in demand causes average price to rise  Price rise in price  - Decrease in 4 causes average price to rise ● 4 4 increase of goods not suitable for Phillips curve  ● Made of shock goods  - reduce the push of goods to increase output price  ● May cause stagflation  - Unemployment and inflation combined  Total consumption  Actual consumption GDP:  - Goods for base year and the total price of services is  - The company is ready to be built in a jiffy.  Total Supply: The Relationship between Real GDP Amounts and Price Levels.  Long-Run Total Supply:  - Relationship Between Real GDP Model and Price Level  - Price Level Controls Total Employment as Balance of Payments Changes.  - Potential GDP is vertical as it is independent of price.  Short-Run Total Supply: 

- The relationship between real GDP and price level.  - Expenses stay the same when wages change.  - Real GDP correlates with Capital GDP  - Economy reaches full employment.  Change in total:  ● Potential GDP growth, LRAS and SRAS growth.  Amount of Fully Employed Labor:  ● More Fully-Employed Labor, More GDP  Amount of Capital:  - More Capital, More Product  - Capital including human capital