Marketing in Rural Markets: Segmentation & Positioning

MODULE 3  SEGMENTING, TARGETING, AND  POSITIONING:   Segmenting,  targeting,  and  positioning (STP)  are  essential  marketing  processes that help businesses effectively reach their target market and position their products or services. Here's a brief overview:  Conditions  for  Effective  Market  Segmentation:   For  effective  market  segmentation, certain conditions should be met:  1.   Measurability:   The  segments  should  be  measurable  in  terms  of size,  purchasing  power,  and  other relevant factors.  2.   Accessibility:  The segments should  be  reachable  through  appropriate marketing channels.  3.   Substantiality:   The  segments  should  be  substantial  enough  to justify separate marketing efforts.  4.   Homogeneity:   The  individuals  within a segment should be similar in terms of their needs, preferences, and behaviors.  5.   Actionability:   The  segments  should be actionable and responsive to marketing efforts.  Approaches  for  Segmenting  the  Rural Market:   Segmenting  the  rural  market  requires  understanding  the  unique  characteristics  and  needs  of  rural  consumers. Some common approaches for segmenting the rural market include:  1.   Geographic  Segmentation:   Dividing  the  market  based  on geographic  factors  such  as  rural regions, states, or villages.  2.   Demographic  Segmentation:   Considering demographic variables like  age,  gender,  income,  occupation, and education levels.  3.   Psychographic  Segmentation:   Segmenting  based  on  rural  consumers'  lifestyle,  attitudes,  values, and aspirations.  4.   Behavioral  Segmentation:   Analyzing  rural  consumers'  purchasing behavior, brand loyalty, and usage patterns.  Rural  Market  Segmentation  Tools:   Several  tools  can  assist  in  rural  market segmentation:  1.   Geo-Demographic  Tools :  These  tools  combine  geographic  and demographic  data  to  identify  specific  rural  segments  based  on their  location  and  demographic characteristics.  2.   Cluster  Analysis:   This  statistical  technique  helps  group  rural  consumers  with  similar  traits  and preferences,  enabling  marketers  to target them more effectively.  3.   Socio-Economic  Classification  Tools :  These  tools  categorize  rural  consumers  based  on  their  socio-economic  attributes,  helping  marketers  tailor  their  offerings accordingly.  4.   Lifestyle  Analysis:   By  examining  the  lifestyle  choices,  interests,  and values  of  rural  consumers,  marketers  can  identify  segments with  similar  lifestyle  patterns  and target them appropriately.  Product  &  Pricing  Strategies  for  Rural Markets:   Rural  Product  Classification:  Product  classification  in  rural  markets involves  categorizing  products  based  on 

their  nature,  usage,  and  relevance  to  rural consumers. Common product categories in rural  markets  include  agriculture  inputs, FMCG  products,  consumer  durables, healthcare products, and financial services.  Product  Decisions  and  Strategies:   To  succeed in rural markets, businesses need to make  informed  product  decisions  and strategies:  1.   Adaptation:   Modifying  existing  products  to  suit  the  specific  needs and preferences of rural consumers, such  as  smaller  pack  sizes,  vernacular  labeling,  and  affordable pricing.  2.   Customization:   Developing  products  specifically  designed  for rural  consumers,  considering  factors  like  low  literacy  levels, limited  infrastructure,  and  cultural sensitivities.  3.   Innovation:  Introducing innovative  products  that  address  rural  consumers'  unmet  needs  and  challenges,  such  as  low-cost  healthcare  solutions,  agricultural technology,  and  renewable  energy solutions.  Product  Life  Cycle  Strategies  in  Rural Markets:   The  product  life  cycle  (PLC)  strategies in rural markets involve different stages:  1.   Introduction:   Emphasize  product  awareness, educate consumers, and build  trust  through  demonstrations and promotional activities.  2.   Growth:   Expand  distribution  networks,  build  brand  loyalty,  and introduce  product  variations  or extensions  to  cater  to  evolving needs.  3.   Maturity:   Focus  on  maintaining  market  share,  improving  product quality,  offering  value-added  services, and exploring new market segments.  4.   Decline:   Evaluate  the  product's  viability  and  consider  product diversification or discontinuation if necessary.  New  Product  Development  in  Rural Markets:   New  product  development  in  rural  markets  involves  understanding  the unique needs, preferences, and affordability of  rural  consumers.  It  requires  thorough market  research,  prototyping,  testing,  and effective  distribution  strategies  to  ensure successful adoption and market penetration.  Rural  Pricing  Strategies :  Rural  pricing  strategies need to consider the affordability and value perception of rural consumers:  1.   Value-Based  Pricing:   Set  prices  based on the perceived value of the product  to  rural  consumers,  ensuring  affordability  while  maintaining profitability.  2.   Penetration Pricing:  Initially offer  products  at  lower  prices  to  gain market  share  and  create  demand, gradually  increasing  prices  as  the market expands.  3.   Bundle  Pricing:   Offer  product  bundles  or  packages  at  discounted prices  to  increase  affordability  and encourage multiple purchases.  4.   Differential Pricing:  Adjust prices  based on different market segments, considering factors such as income levels,  geography,  and  product variations.  Effective  segmenting,  targeting,  positioning,  and appropriate product and pricing strategies are crucial  for businesses  to  succeed  in  rural  markets  and  cater  to  the unique needs and aspirations of rural consumers.