International Trade: Benefits, Costs, and Ethical Considerations

International business notes   Domestic transaction: the selling of items produced in the same country   International transaction: the selling of items produced in other countries   Foreign trade: involves exchange of one type or another transaction   Global economy: participating in an international transaction   Global product: a standardized item that is offered in the same form in all the countries   Benefits for business:   ●   Access to markets   ●   Cheaper labor   ●   increased quality of goods   ●   increased quantity   ●   Access to resources   The five Ps of business:   ●   Product   ●   Price   ●   Proximity   ●   Promotion   ●   Preference   Costs of international trade: social costs   ●   Offshore outsourcing   ●   Environmental degradation   ●   Human rights and labor abuses,      Straw Men Arguments of Ethics:   Friedman Doctrine: only social responsibility of business t=is to make a profit (within the law)   Cultural relativism: "When in Rome, do as the Romans do."   Righteous moralist: developed nation ethics are appropriate abroad   Naïve immoralist: violate ethical norms because other firms do so   More Useful Ethical Approaches:  

Utilitarian (Mill) (greatest good for greatest number; maximize good, minimize harm; but how to  measure costs, benefits, risks)   Kantian (treat people as ends, with dignity, not means to ends of others)   Rights theories (UN)   Justice theories (Rawls's veil of ignorance, difference principle: inequalities justified if   Least-advantaged people benefit).   Roots of Unethical Behavior   Violation of personal ethics of right and wrong- "Prince of Jews" bilked Jewish Charity defrauding the  charity for decades the Prince is in jail now neglecting to ask if a business decision has ethical implications for various stakeholders is off shoring to Botswana good for business? Is it good for costs? It will be good for the company economically, but what will happen to the labor force in Boston? Organizational values and norms promote unethical behavior.