Retail Management and Types of Retailers

1    TOPIC: PRINCIPLES OF MARKETING CHAPTER 2 RETAIL  MANAGEMENT AND TYPES OF RETAILERS    Introduction  The  book  Retailing  Management  9 th   edition  by  Michael  Levy,  PhD,  Barton  A.  Weitz,  Ph.D.,  and  Druv  Grewal,  Ph.D.  has  18  chapters  that  talk  about  the  different  fields  of  Retail  Management. Retail Management refers to all processes which help the customers to procure the  desired merchandise from the retail stores for their personal or end-use. This paper will mainly  focus on Chapter 2: Types of Retailers. There are many retailers worldwide, some are individual  street  vendors  who  sell  different  kinds  of  food  products  with  limited  stocks,  and  some  are  multichannel  retailers  that  offer  multiple  products  in  their  stores  or  even  through  catalogs  and  Internet channels. Thus, different types of retailers offer unique benefits.  The essential principles of the different types of retailers are their retail mix or the aspects  that  retailers  use  to  satisfy  their  consumers  '  needs.  Four  elements  of  the  retail  mix  are  particularly  useful for classifying retailers. First  is  the type of merchandise or services offered,  which  they  usually  keep  in  check  the  products  they  sell  according  to  their  sector  and  classification. Second, is the variety and assortment of merchandise offered to customers to help  and  give  them  more  choices  on  what  to  buy.  However,  variety  and  assortment  differ,  where  variety is referred to as the breadth of merchandise, and the assortment is referred to as the depth  of  merchandise.  Third,  regarding  the  level  of  customer  service,  retailers  differ  in  offering  services  to  their  customers.  Some  offer  free  parking,  accept  credit  cards,  and  are  open  at  convenient  hours.  Still,  some  retailers  charge  customers  for  certain  services  that  need  much  effort since the retailers also have to pay their workers to do such services. Lastly, the price and  cost of offering breadth and depth of merchandise and services by retailers, which is stocking a 

2    deep and broad assortment of products, is somehow costly because when a retailer offers many  SKUs, its inventory will increase to have backup stock for every SKU. Most  services are costly  for retailers since they have more staff to be paid to assist and provide for the customer’s needs.  With  this,  to  make  a  profit,  retailers  must  charge. 

3      Higher prices when they offer a wide variety of products and services, especially when retailers  have higher costs and also depending on their locations.  Twenty  years  ago,  consumers  usually  purchased  food  at  conventional  supermarkets.  However,  conventional  supermarkets  only  account  for  slightly  more  than  sixty  percent  of  food  sales. There are different kinds of Food retailers, which include first the supermarkets, where it is  a large and self-service retail food store that offers different kinds of groceries and meat, as well  as  some  non-food  items.  They  make  thirty  percent  of  their  margin  from  perishable  goods,  whereas limited-assortment supermarkets only sell about 20 brands to  maximize efficiency and  reduce  cost.  Supermarkets  found  ways  to  cope  with  the  challenges  and  necessities  of  the  customers  by  generating  income  through  trends  in  supermarket  retailing.  From  fresh  merchandise,  which  is  located  in  the  areas  of  supermarkets  known  as  the  “power  perimeter”;  green merchandise that offers fair trade, natural, organic, and locally sourced food straight from  the  farmers;  ethnic  merchandise,  which  is  more  likely  to  prepare  meals  from  scratch  for  those  who  have  different  ethnicity  and  can  still  be  catered;  private-label  merchandise  which  offers  choices  for  the  customers  in  finding  the  same  ingredient  /quality  in  national  brands  at  a  lower  price  or  higher  quality  at  a  similar  price  to  the  national  brands;  and  lastly,  improving  the  shopping  experience  where  supermarkets  offer  self-service  kiosk  for  the  customers  to  have  fun  and to be more  convenient.  Another supercenter  food retailer is  like a  supermarket  with  a  full- line discount store. On the other hand, hypermarkets are almost similar to supercenters but have  a larger proportion of food items  and a greater emphasis  on perishables than supercenters.  The  third food retailer is warehouse clubs, which offer a limited and irregular assortment of food and  merchandise  for  ultimate  customers  and  small  businesses.  Lastly,  are  convenience  stores  that  provide limited merchandise with a speedy checkout. 

4    Aside  from  Food  retailers,  there  are  also  General  Merchandise  retailers,  which  first  include  department  stores  with  a  wide  variety  and  deep  assortment  that  sells  soft,  hard,  and  durable  goods.  Like  department  stores,  full-line  discount  stores  also  offer  various  merchandise  but  mainly  private labels  and national  brands.  Another thing is  category specialists  that offer  a  narrow yet deep assortment. 

5    Of merchandise and often called category killers. On the other hand, specialty stores focus more  on  a  limited  number  of  complementary  merchandise  categories,  which  also  provide  a  high  level  of  service.  In  line  with  this,  drugstores  are  specialty  stores  concentrating  on  health  and  beauty  care  products.  Moreover,  extreme-value  retailers,  known  as  dollar  stores,  offer  a  wide  variety but shallow assortment of products and groceries. Lastly, the off-price retailers offer an  inconsistent  assortment  of  brand-name  merchandise  at  a  significant  discount  on  the  manufacturer’s suggested retail price.  On  the  other  hand,  service  retailing  offers  or  sells  services  from  the  word  itself  rather  than  merchandise.  There  are  four  differences  between  the  offerings  provided  by  services  and  merchandise  retailers;  the  first  is  intangibility,  where  services  are  less  tangible  than  products,  which means that customers cannot see nor touch them since they are actions performed rather  than objects. Second is simultaneous production and consumption, where products are typically  made  in  a  factory,  stored  and  sold  by  a  retailer,  and  used  by  consumers.  At  the  same  time,  service  providers  create  and  deliver  the  service  as  the  customer  consumes  it.  Third  is  perishability,  where  services  are  perishable,  meaning  they  can’t  be  saved,  stored,  or  resold  compared to merchandise. Lastly is inconsistency; machines can produce products, so customers  are reasonably  assured that it is identical, while services are performances produced by people,  and no two services will be identical.    Conclusion      Another way to classify retailers is by their ownership. There are three classifications of  retail ownership. First is the independent, single-store establishments, which are owner-managed 

6    businesses, which means that management has direct contact with customers and can easily cater  to  their  needs.  Second,  a  corporate  retail  chain  is  a  company  that  operates  multiple  retail  units  under  common  ownership  and  usually  has  centralized  decision-making  for  defining  and  implementing its strategy. Lastly is franchising, a contractual agreement where the franchiser or  the company sells the rights to use its business trademark, service mark, trade name, or any other  commercial symbol of the company.