Ethics in Corporate Governance: Theoretical Approaches

ETHICS IN CORPORATE GOVERNANCE: PERSPECTIVES FROM VARIOUS  THEORETICAL APPROACHES      LECTURE NOTES     I. Introduction:   •   Overview of the special issue of Business Ethics Quarterly (BEQ).  •   Emphasis on diverse perspectives and the role of ethics in corporate governance.  II. Maitland's Voluntary Contracts and Agency Theory:   •   Contracts as voluntary agreements.  •   Legal reform alone insufficient for rebalancing interests.  •   Challenge to corporate rule-centric change.  III. Wieland's Governance Ethics and Behavioral Constraints:   •   Expanding efficiency-based framework with governance ethics.  •   Moral resources underlying economic transactions within firms.  •   Incorporating ethics alongside efficiency considerations.  IV. Ryan's Trust in Shareholder/Company Relationships:   •   Trust as essential in shareholder decision-making.  •   Combining self-interested opportunism with trust.  •   Trust's pivotal role in shaping effective relationships.  V. Dalton's Stock Options and Stakeholder Theory:   •   Navigating agency and stakeholder theory.  •   Stock option adoption's impact on director independence.  •   Tension between self-interest alignment and ethical capacities.  VI. McCall's Employee Participation and Shareholder Rights:   •   Balancing shareholder and employee rights.  •   Advocating for increased employee involvement.  •   Challenging shareholder primacy in governance discussions.  VII. Hendry's Critique of Stakeholder Theory:   •   Bridging idealism and realism in stakeholder theory.  •   Need for pragmatic institutional reform.  •   Nuanced understanding of diverse stakeholder interests.  VIII. Driscoll's Ethical Conduct in Mutual Fund Governance:   •   Review of mutual fund governance reforms.  •   Impact of legislation, director independence, and regulation.  •   Potential for ethical self-regulation by independent directors.  IX. Corporate Accountability and Shareholder-Director Relations:   •   Interpretations of corporate governance stimulate moral claims.  •   Shareholder claims as a model for broader accountability.  •   Implications for other stakeholder interests.  X. Roberts's Ethical Accountability in Social and Environmental Impact:   •   "Ethical" accountability in corporate social and environmental impact.  •   Ethical sensibility marginalized by self-interest focus.  •   Role of bodily sensibility in understanding ethics.  XI. Conclusion:  

•   Reflection on the multifaceted nature of corporate governance.  •   Emphasis on ethics' integration in decision-making.  •   Challenge to assumptions of self-interested opportunism.  •   Advocacy for balanced and accountable corporate practices.