Flexible Exchange Rate: Supply, Demand, and Central Bank Influence

Economics notes  Flexible Exchange Rate  - The exchange rate is determined by supply and demand and is not directly affected by the Central Bank  - It can be affected by the actions of the Central Bank.  - Demand for Canadian dollars increases if the Bank of Canada raises Canadian interest rates for foreign countries  Supply decreases and exchange rate rises  Fixed exchange rate  - Central bank in foreign exchange market set by government  Stop unregulated supply and demand  - Bank of Canada, CAD Wants to adjust the /USD price, will sell  CAD for the highest price target and buy  CAD under the target - can have no bank limit of CAD, a bank can create up to creeping rate  - to reach the same rate as the central bank rate follow the path given by the government or central bank.  - The difference between the entry anchors is the target price change  - The best fixed exchange rate target balance of the exchange rate  The real exchange rate  - The relative value of goods produced in Canada compared to goods produced abroad  - Real GDP of other countries will come from one unit of Canadian GDP.  Bank of Canada  - Monetary policy responsibility  - Money adjustment  - Interest rates to ensure full employment  Price stability  Inflation is low and does not affect people's decision making.  Inflation Control  - Inflation rate target range set by the central bank as monetary policy  ● Bank of Canada targets annual inflation rate from CPI 

● Monetary policy target of 2%  ● Bank of Canada,  Inflation below interest rate uses CPI as a guide rates set by funds and loans  - Central bank affects short-term rates but not long-term rates  - Bank of Canada assets are the overnight rate that matters  - Overnight rates determine all other short-term rates  Low interest rates -->  - Borrowing and increase spending, save less  High interest rates -- >  - borrow less and spend more